La renta variable asiática es la que más sube en casi un mes gracias a la tecnología: los mercados cierran

Las acciones en Asia subieron el jueves por primera vez esta semana, ya que un repunte impulsado por la tecnología en Wall Street se extendió por toda la región.

El apetito por el riesgo regresó, ya que los datos de inflación de EE.UU. de agosto respaldaron las apuestas por un recorte de tasas de la Reserva Federal la próxima semana. Los índices de referencia de Japón, Corea del Sur y Taiwán avanzaron, impulsando al índice MSCI Asia-Pacific a su mayor ganancia en casi un mes.

«El repunte tecnológico y el mayor apetito por la asunción de riesgos también son disfrutados por los mercados asiáticos», dijo Jun Rong Yeap, estratega de mercado de IG Asia. «Las expectativas de tasas aún están divididas sobre lo que vendrá más allá de septiembre, por lo que aún puede ver cierta cautela a medida que se acerca la reunión de la Fed», dijo.

Los operadores han oscilado entre el optimismo de que la Fed guiará a la economía estadounidense a un aterrizaje suave y el temor de que el banco central haya dejado que sea demasiado tarde para recortar las tasas. Si bien los swaps ahora han descontado una reducción de tasas de 25 puntos básicos la próxima semana, el debate sobre el camino para nuevas reducciones continúa, y algunos inversores dicen que los mercados han sobrevalorado las expectativas.

En Japón, el índice Nikkei detuvo una racha de siete días de pérdidas, ya que el dato de inflación de Estados Unidos hizo caer al yen desde su nivel más fuerte frente al dólar desde diciembre. Un indicador regional de acciones tecnológicas subió más de un 2% después de que Nvidia Corp. subiera un 8,2% durante la noche, mientras que Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. estuvo entre las principales ganadoras del índice regional. Las acciones chinas operaron mixtas en las primeras operaciones.

El llamado índice de precios al consumidor subyacente, que excluye los costos de los alimentos y la energía, aumentó un 0,3% desde julio, la mayor cantidad en cuatro meses, y un 3,2% desde hace un año, mostraron el miércoles cifras de la Oficina de Estadísticas Laborales. La tasa anualizada a tres meses avanzó un 2,1%, repuntando desde el 1,6% de julio, según cálculos de Bloomberg.

«Este no es el informe del IPC que el mercado quería ver», dijo Seema Shah de Principal Asset Management. «La cifra ciertamente no es un obstáculo para la acción política la próxima semana, pero los halcones del comité probablemente aprovecharán el informe del IPC de hoy como evidencia de que la última milla de la inflación debe manejarse con cuidado y precaución».

Un índice del dólar se mantuvo estable después de caer el miércoles. El petróleo mantuvo las ganancias del miércoles, ya que el huracán Francine arrasó zonas clave de producción de petróleo en el Golfo de México de EE. UU., lo que llevó a los operadores a cubrir las apuestas bajistas.

El miembro de la junta de política monetaria del Banco de Japón, Naoki Tamura, hizo que el yen subiera ligeramente con comentarios sobre elevar su tasa de referencia a al menos el 1% para el final de su período de proyección. El miércoles, otro miembro de la junta, Junko Nakagawa, dijo que el banco central continuará ajustando la política siempre que la economía se comporte en línea con las proyecciones, en comentarios que hicieron subir al yen.

El índice de precios al productor de Japón subió menos de lo esperado en agosto. Otros datos que se publicarán en Asia incluyen los precios al productor de Hong Kong, la inflación y la producción industrial en la India y una decisión sobre las tasas en Pakistán. Los inversores también están mostrando un nuevo interés en la renta variable del sudeste asiático, que se ha convertido en una de las operaciones favoritas entre los gestores de fondos para el giro de la política monetaria de la Fed.

Tarifas de EE. UU.

El mayor enigma para los inversores es si la economía está entrando en un aterrizaje suave que solo requiere una serie de modestos recortes de tipos, o si se dirige a un aterrizaje más duro en algún momento del próximo año. Actualmente, los swaps de la Fed están valorando más de 140 puntos básicos de recortes de tasas para la decisión de tasas del 29 de enero, lo que equivale a aproximadamente dos movimientos de medio punto en las próximas cuatro reuniones, a menos que no haya ningún evento dentro de la reunión.

«El dato de inflación subyacente más firme de lo esperado dificultará que Jerome Powell realice un recorte de 50 puntos básicos en septiembre», dijo Krishna Guha de Evercore. «Seguimos pensando que un recorte inicial de 50 puntos básicos es la jugada correcta e incluso ahora podríamos ganar. Pero las probabilidades se han movido en contra de esto y, como resultado, los riesgos para los mercados y el aterrizaje suave son mayores».

Guha señaló que si la Fed no recorta las tasas en 50 puntos básicos la próxima semana, posiblemente lo hará en noviembre.

Los bonos del Tesoro se mantuvieron estables. Los rendimientos de Australia y Nueva Zelanda fueron ligeramente superiores.

En noticias corporativas, OpenAI está en conversaciones para recaudar 6.500 millones de dólares de inversores con una valoración de 150.000 millones de dólares, según personas familiarizadas con la situación. El director ejecutivo de Nvidia Corp., Jensen Huang, dijo que el suministro limitado de sus productos ha frustrado a algunos clientes y ha aumentado las tensiones.

Alimentation Couche-Tard Inc. está discutiendo mejorar su propuesta de adquisición de Seven & i Holdings Co. con el objetivo de convencer al operador japonés de tiendas de conveniencia para que comience a participar en discusiones, dijeron personas con conocimiento del asunto.

Eventos clave de esta semana:

• Decisión del BCE sobre los tipos de interés, jueves
• Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU., PPI, jueves
• Producción industrial de la eurozona, viernes
• Producción industrial de Japón, viernes
• Sentimiento del consumidor de U. Michigan, viernes

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Existencias

• Los futuros del S&P 500 operaban con pocos cambios a las 12:40 p.m. Hora de Tokio
• Los futuros del Nasdaq 100 subieron un 0,1%
• La japonesa Topix subió un 2%
• El S&P/ASX 200 de Australia subió un 0,7%
• El Hang Seng de Hong Kong subió un 1%
• El Shanghai Composite ha cambiado poco
• Los futuros del Euro Stoxx 50 subieron un 1,2%

Monedas

• El índice Bloomberg Dollar Spot registró pocos cambios
• * El euro operaba con pocos cambios a 1,1013 dólares
• El yen japonés caía un 0,1% a 142,54 por dólar
• * El yuan offshore operaba con pocos cambios a 7,1243 por dólar

Criptomonedas

• Bitcoin subió un 1,5% a 58.341,55 dólares
• Ether subió un 1% a USD 2,372.08

Bonos

• El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó un punto base hasta el 3,67%
• El rendimiento de los bonos australianos a 10 años avanzó dos puntos básicos hasta el 3,87%

Productos básicos

• El crudo West Texas Intermediate subió un 0,5% a 67,66 dólares el barril
• * El oro al contado subía un 0,1% a 2.514,99 dólares la onza