El tema de la IA está «sobrecocinado» y los inversores deberían refugiarse en acciones defensivas de calidad, dice el CIO de Morgan Stanley

Parte del «brillo» ha provenido del comercio de IA, dice Mike Wilson de Morgan Stanley.

Wilson dice que los inversores ahora se están refugiando en acciones defensivas mientras esperan que surjan nuevos temas.

Wilson ve jugadas defensivas en sectores como los servicios públicos, los productos básicos de consumo y la atención médica.

Con los inversores cada vez más impacientes por los rendimientos de las inversiones en IA, están buscando desesperadamente la próxima gran novedad.

Mientras tanto, deberían refugiarse en acciones defensivas de calidad, dice Morgan Stanley.

Para el «sueño de la IA» que durante mucho tiempo han tenido los inversores, «se ha desprendido un poco de ese brillo», dijo el estratega jefe de acciones estadounidenses de la firma, Mike Wilson, a Bloomberg Surveillance en una entrevista el martes.

Wilson dijo que mide la caída de la IA observando no solo a los principales jugadores como Nvidia, sino a la industria de los semiconductores en su conjunto.

«Muchas de esas acciones realmente se han desprendido. Y eso tiene sentido para mí. Simplemente nos sobrecocinamos en todo el tema de la IA», dijo Wilson.

Las acciones de semiconductores han experimentado una caída de casi el 7% desde que el informe de ganancias de Nvidia no cumplió con las altísimas expectativas de los inversores. El nombre más importante del sector ha experimentado una caída descomunal en el precio de sus acciones en el tiempo transcurrido desde entonces, cayendo aproximadamente un 13%.

Wilson dice que la caída de la IA no necesariamente significa la perdición de la industria, sino que refleja la visión de Morgan Stanley de que cosechará beneficios y rendimientos a largo plazo.

«No creemos que esto vaya a cambiar materialmente la productividad en el corto plazo. Esa es una historia a largo plazo», dijo.

Con el repunte de la IA desvaneciéndose por ahora, Wilson dice que los inversores están esperando que surja un nuevo tema y, mientras tanto, se refugian en «acciones defensivas de calidad».

«Con ese tema ahora desaparecido, el mercado está buscando un nuevo tema. Por el lado del crecimiento, no hay ninguno, así que lo que hace es atrincherarse en activos defensivos de alta calidad hasta que consigamos lo siguiente. Ya sea que se trate de un mal resultado o un resultado positivo, se van a esconder en estas áreas», dijo.

Recomienda acciones defensivas de calidad en áreas como los servicios públicos, los productos básicos y la atención médica, que están preparadas para tener un buen desempeño en medio de una desaceleración del mercado laboral, dijo en una nota del lunes.

«En nuestra opinión, la desaceleración del mercado laboral es coherente con un contexto de ciclo tardío y un liderazgo de calidad + defensivo», escribió Wilson.

El mes pasado, el equipo de Wilson agregó tres nuevas acciones defensivas de calidad a su «Lista de Compra de Dinero Fresco», que ahora suma un total de nueve acciones.