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Análisis

Construyendo sobre Bitcoin en la era de la Web3

Bitcoin es un invento que altera la civilización y que debería empoderar a la gente común para escapar del control de un sistema financiero que está tan concentrado y censurado.

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Construyendo sobre Bitcoin en la era de la Web3
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El 23 de mayo de 2014, pocos días después de que Credit Suisse se declarara culpable de un acuerdo de 2.600 millones de dólares, Edmund Moy, director de la Casa de la Moneda de Estados Unidos entre 2006 y 2011, tuvo una epifanía. Al ver las declaraciones públicas del director ejecutivo del banco, Brady W. Dougan, horas después de que se anunciaran los cargos, cargos penales por una conspiración que ayudó a sus clientes más ricos a evadir impuestos estadounidenses durante décadas, que decían que la multa «no hará mucho daño», Moy escribió en X: «Es hora de que los bancos tengan competencia».

La experiencia lo inspiró a escribir «La revolución de la moneda, cortesía de Bitcoin» y a articular una filosofía que puso a Bitcoin en el centro de un movimiento que reconoció que tenía el objetivo final de interrumpir el dinero, los pagos y todas las áreas de las finanzas. A través de su propia experiencia en el establecimiento financiero, Moy comenzó a creer que Bitcoin podría alterar las «nociones tradicionales» de las monedas, la banca y la tecnología financiera en su conjunto al marcar el comienzo de un sistema financiero descentralizado y sin permisos.

Bitcoin estaba lleno de invenciones en esos primeros años y, como resultado, el progreso hacia el espíritu rector de interrumpir las finanzas tradicionales parecía estar acelerándose. Tether se lanzó en Bitcoin durante este tiempo, se lanzaron primitivos intercambios descentralizados como Bisq para los comerciantes de Bitcoin, y los tokens, fungibles y no fungibles, aparecieron como malas hierbas, también en Bitcoin. El estado de ánimo de la industria era una mezcla de exuberancia, ansiedad y codicia.

Solana, Ethereum y otras cadenas de bloques han pasado años capitalizando el estancamiento casi completo de Bitcoin

La visión articulada por Moy fue compartida por casi todos los entusiastas de Bitcoin, pero las opiniones sobre cómo actualizar estas ideas de dinero y finanzas descentralizadas diferían ampliamente. Desde las stablecoins hasta los NFT, casi todas las categorías de aplicaciones que se utilizan habitualmente en el sector de las finanzas descentralizadas hoy en día tienen sus raíces en Bitcoin, pero un fuerte trasfondo ideológico empezó a crear un cambio cultural hacia el desaliento y la lucha contra estos proyectos. Desde Satoshi Dice en 2012 hasta Ordinals en 2024, la historia de Bitcoin está plagada de proyectos experimentales que han sido criticados por enviar spam, contaminar o distraer a la comunidad de Bitcoin de su misión. Como resultado, los desarrolladores, usuarios y capital que podrían haber fluido a una industria de aplicaciones financieras que se ejecutan en Bitcoin fueron empujados gradualmente a otras cadenas de bloques públicas.

Imagínese crear un nuevo sistema financiero con una moneda fuerte y sin ningún lugar donde usarla. Ese sería el resultado inevitable para Bitcoin si este movimiento anti-innovación tuviera éxito. Afortunadamente, no fueron como la industria ha presenciado en los últimos dos años con inscripciones, runas, nuevas redes de capa dos y otros tipos de proyectos innovadores que se están construyendo en y alrededor de Bitcoin. Miles de millones de dólares de inversores profesionales y especuladores minoristas se han invertido en poner en marcha lo que muchos participantes del mercado ven como una nueva era para Bitcoin, pero en realidad, marca un regreso cultural a la misión original de Bitcoin de interrumpir y descentralizar el mundo de las finanzas.

Bitcoin es la mejor cadena de bloques pública en esta industria de miles de competidores. Bitcoin no solo tiene la marca más grande y reconocida dentro y fuera de la industria de las criptomonedas, sino que también controla la mayor reserva de capital en criptomonedas, que se encuentra en poco más de USD 1 billón en la actualidad. Bitcoin es también la cadena de bloques pública más probada en batalla del mundo, con miles de nodos en funcionamiento en todo el mundo y un tiempo de actividad de la red del 100% durante 11 años consecutivos. Bitcoin es la red financiera sin permisos más grande, segura, descentralizada y confiable del mundo. Construir sobre Bitcoin significa construir sobre los mejores.

Solana, Ethereum y otras cadenas de bloques han pasado años capitalizando el estancamiento casi completo de Bitcoin incubando ecosistemas que albergan cientos de aplicaciones, miles de usuarios y miles de millones de dólares. Incluso la Lightning Network, que ha sido durante mucho tiempo la favorita de la secta «anti-DeFi» en Bitcoin, ha visto estancado el número de monedas que se mantienen en su red durante años.

Ahora es el momento de volver a comprometerse a hacer de Bitcoin el hogar de la innovación y la experimentación en la industria de las criptomonedas nuevamente. Si Bitcoin no es la puerta de entrada a las finanzas sin permisos para los nuevos usuarios, habremos fracasado. Si Bitcoin se convierte en nada más que un activo custodiado por los proveedores de ETF, habremos fracasado. Si no se adopta la mejor forma de dinero del mundo junto con el desarrollo de un sistema financiero nativo impulsado por Bitcoin, habremos fracasado. Las normas y hábitos tecnoculturales que han detenido el desarrollo de Bitcoin durante años deben ser erradicados por completo.

Construir el futuro del dinero y las finanzas en Bitcoin requiere un ejército de constructores. En los últimos dos años, cientos de nuevos fundadores e ingenieros han comenzado a construir sobre Bitcoin, pero ese número debe seguir creciendo. En Botanix Labs, estamos desarrollando una pieza del futuro de Bitcoin con una red de capa 2 llamada Spiderchain. Pero todos los que construyan algo con Bitcoin deberían estar orgullosos de estar entre esta multitud de personas que colaboran entre sí para poner en marcha un ecosistema financiero descentralizado. Los mejores días de Bitcoin aún están por venir gracias a los esfuerzos combinados de este grupo de constructores.

Bitcoin es un invento que altera la civilización y que debería empoderar a la gente común para escapar del control de un sistema financiero que está tan concentrado y censurado. Pero Bitcoin necesita cultivar un sistema financiero alternativo para reemplazar a sus titulares. La experimentación y la innovación deberían ser principios fundamentales en esta nueva era financiera de transparencia, descentralización y falta de permisos. Lo que Moy y miles de otras personas ven como el futuro de Bitcoin para las finanzas depende de todos nosotros para actualizarlo. Teniendo en cuenta todo lo que está en juego, tenemos que al menos intentarlo.

Economía

Inversores aguardan señales claras de la Fed y Powell ante incertidumbre económica y mercados volátiles

Los inversores esperan que la Fed mantenga tasas estables y confirme dos recortes para 2025, mientras analizan el impacto de las políticas de Trump y riesgos de estanflación.

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Este miércoles, los inversores estarán atentos a las decisiones y declaraciones de la Reserva Federal (Fed) y su presidente, Jerome Powell, en un contexto de incertidumbre económica y mercados volátiles. Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios y reafirme su proyección de dos recortes para finales de 2025, mientras evalúa el impacto de las políticas comerciales del expresidente Donald Trump y los riesgos de estanflación.

La publicación del Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) de la Fed, que incluye el conocido «diagrama de puntos», será clave para entender la postura de los funcionarios sobre la dirección de las tasas. En diciembre, el consenso apuntaba a dos recortes este año, una reducción respecto a las cuatro bajas previas, en parte debido a las expectativas sobre las políticas económicas de Trump. Ahora, con la implementación de aranceles y otras medidas, los inversores buscan pistas sobre si la Fed ajustará sus previsiones.

Matthew Luzzetti, economista jefe de Deutsche Bank Securities, anticipa que la Fed mantendrá su proyección de dos recortes, aunque algunos funcionarios podrían revisar sus estimaciones al alza. Además, se espera que anuncie una pausa en la reducción de su balance a partir de abril. Luzzetti advierte que los «crecientes riesgos a la baja para la economía» podrían llevar a la Fed a recortar tasas este año, a pesar de su postura actual de esperar más claridad.

La preocupación principal entre los inversores es la posibilidad de un escenario de estanflación, donde el crecimiento económico se estanca, la inflación persiste y el desempleo aumenta. Según la última Encuesta Global de Gestores de Fondos de Bank of America, el 71% de los inversores espera estanflación, el nivel más alto desde noviembre de 2023. Este temor se refleja en el mercado de bonos, donde los rendimientos han disminuido este mes.

Luke Tilley, economista jefe de Wilmington Trust, argumenta que los aranceles impuestos por Trump podrían frenar el crecimiento económico, compensando cualquier impacto inflacionario. «Estamos más en un susto de crecimiento que en un susto de inflación», señaló. Tilley espera que la Fed mantenga su proyección de dos recortes esta semana, pero anticipa que podría reducir las tasas hasta cuatro veces este año, comenzando en mayo.

La decisión de la Fed y las declaraciones de Jerome Powell tienen implicaciones directas para los mercados y la economía global. Si la Fed mantiene una postura cautelosa y confirma los recortes de tasas, podría aliviar temporalmente la ansiedad de los inversores. Sin embargo, el riesgo de estanflación y la incertidumbre en torno a las políticas comerciales de Trump podrían afectar el crecimiento económico, el empleo y los precios al consumidor. Para el ciudadano común, esto podría traducirse en un aumento en los costos de bienes y servicios, así como en una mayor volatilidad en los mercados financieros, impactando ahorros e inversiones personales. La claridad de la Fed será crucial para navegar este panorama económico complejo.

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Análisis

Tertulia Financiera: @JohnGalt_is_www

Analizando lo que será el dato de la inflación y de cómo este podría afectar los mercados a corto y mediano plazo.

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Economía

El informe de empleo y las ganancias minoristas marcan el inicio de marzo para los inversores: Lo que debe saber esta semana

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El informe de empleo y las ganancias minoristas marcan el inicio de marzo para los inversores
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La primera semana de marzo trae consigo dos eventos clave que podrían definir el rumbo de los mercados: el informe de empleo de febrero y una serie de resultados trimestrales de empresas minoristas. Estos datos serán cruciales para evaluar la salud de la economía estadounidense y el estado del consumidor, que muestra signos de estrés ante la persistente inflación y la incertidumbre económica.

Además, los inversores estarán atentos a la entrada en vigor de los nuevos aranceles a Canadá, México y China el 4 de marzo, lo que podría añadir presión a los mercados globales. La semana pasada, los índices bursátiles mostraron un desempeño mixto: el Dow Jones (^DJI) registró una ganancia semanal, mientras que el Nasdaq (^IXIC), con un fuerte peso en acciones tecnológicas, cayó más del 4%. El S&P 500 (^GSPC) entró en marzo con un ligero avance, pero sigue mostrando volatilidad.


El informe de empleo: ¿Se mantendrá la resistencia del mercado laboral?

El informe de empleo de febrero, que se publicará el viernes, es uno de los eventos más esperados de la semana. Los economistas prevén que se hayan creado 143,000 nuevos puestos de trabajo no agrícolas, mientras que la tasa de desempleo se mantendría estable en el 4%. Sin embargo, hay señales de que el mercado laboral podría estar perdiendo impulso:

  • Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo alcanzaron su nivel más alto del año la semana pasada.
  • Las solicitudes continuas de beneficios por desempleo también han aumentado.
  • El informe JOLTS ha mostrado una disminución constante en el número de puestos vacantes, lo que sugiere una desaceleración en la demanda de mano de obra.

Además, las acciones del Departamento de Eficiencia Gubernamental (DOGE), dirigido por Elon Musk, podrían tener un impacto significativo en el empleo federal. Según Bradley Saunders, economista de Capital Economics, las medidas recientes, como la congelación de contrataciones y los despidos masivos, podrían reducir la nómina federal en más de 200,000 empleos para finales del año fiscal (30 de septiembre). Esto podría ejercer presión adicional sobre el mercado laboral y la economía en general.


Ganancias minoristas: Una mirada al estado del consumidor

Los resultados trimestrales de empresas como Target (TGT)Costco (COST)Kroger (KR) y Abercrombie & Fitch (ANF) ofrecerán una visión detallada del estado del consumidor estadounidense. Estas empresas son consideradas indicadores clave del gasto de los hogares, que ha mostrado signos de debilidad en medio de la inflación persistente y el aumento de las tasas de interés.

  • Costco: Conocida por su modelo de negocio resistente, Costco ha sido un refugio seguro para los inversores. Sin embargo, la compañía ha señalado que los consumidores son cada vez más selectivos en sus gastos, lo que podría reflejar una mayor cautela en el gasto discrecional.
  • Target: Después de un 2023 difícil, Target intenta recuperar terreno frente a competidores como Walmart. Aunque las ventas navideñas mostraron un repunte del 2.8%, la compañía mantuvo sus perspectivas de ganancias sin cambios, lo que sugiere que los desafíos persisten.
  • Abercrombie & Fitch: Esta empresa ha sido una de las historias de éxito en el sector minorista, impulsada por las tendencias de la Generación Z y la nostalgia de los millennials. Sin embargo, su desempeño futuro dependerá de la capacidad del consumidor para mantener el gasto en artículos no esenciales.

El impacto de los aranceles y la política monetaria

La entrada en vigor de los nuevos aranceles a Canadá, México y China el 4 de marzo añade otra capa de incertidumbre a los mercados. Estos aranceles podrían afectar negativamente a las cadenas de suministro y aumentar los costos para las empresas, lo que a su vez podría repercutir en los precios al consumidor.

Además, los inversores estarán atentos a las señales de la Reserva Federal (Fed) sobre su política monetaria. Aunque se espera que la Fed mantenga las tasas de interés estables en su próxima reunión, cualquier indicio de un cambio en su postura podría tener un impacto significativo en los mercados.


El panorama tecnológico y la «burbuja de los hermanos»

La semana pasada, las acciones tecnológicas mostraron signos de debilidad, con Nvidia (NVDA) cayendo más del 9% a pesar de un sólido informe de ganancias. Tesla (TSLA) también registró una caída del 30% en febrero, mientras que Bitcoin (BTC-USD) perdió terreno después de superar brevemente los $80,000.

Según Michael Hartnett, estratega de Bank of America, la debilidad de Bitcoin y otras acciones tecnológicas podría ser una señal de que la «burbuja de los hermanos» está estallando. Hartnett incluye en esta categoría a empresas como Meta (META) y Palantir (PLTR), así como a los índices S&P 500 y Nasdaq.


Calendario económico y ganancias clave

Puedes ver el calendario económico más detallado desde este enlace, click aquí.

Lunes:

  • Datos económicos: PMI manufacturero de S&P Global (anterior: 51.6); PMI manufacturero del ISM (esperado: 50.5; anterior: 50.9).
  • Ganancias: Plug Power (PLUG), GitLab (GTLB), Okta (OKTA), B. Riley Financial (RILY).

Martes:

  • Ganancias: Target (TGT), Best Buy (BBY), AutoZone (AZO), On Holding (ONON), CrowdStrike (CRWD), Nordstrom (JWN), Ross Stores (ROST).

Miércoles:

  • Datos económicos: Nóminas privadas de ADP (esperado: +148,000; anterior: +183,000); PMI de servicios del ISM (esperado: 53.0; anterior: 52.8); Libro Beige de la Fed.
  • Ganancias: Abercrombie & Fitch (ANF), Foot Locker (FL), Campbell Soup (CPB), Marvell (MRVL), MongoDB (MDB).

Jueves:

  • Datos económicos: Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (anterior: 242,000); Balanza comercial (esperado: -91,300millones;anterior:−91,300millones;anterior:−98,400 millones).
  • Ganancias: Costco (COST), Broadcom (AVGO), Kroger (KR), The Gap (GAP), Macy’s (M).

Viernes:

  • Datos económicos: Nóminas no agrícolas (esperado: +158,000; anterior: +143,000); Tasa de desempleo (esperado: 4%; anterior: 4%).
  • Ganancias: Genesco (GCO).

Reflexiones finales

La primera semana de marzo será crucial para los inversores, con el informe de empleo y los resultados minoristas ofreciendo pistas clave sobre la dirección de la economía estadounidense. Además, los nuevos aranceles y las señales de la Fed podrían influir en el sentimiento del mercado.

En un entorno de incertidumbre, los inversores deberán mantenerse atentos a los datos económicos y los movimientos del mercado, mientras buscan oportunidades en sectores defensivos y acciones de alta calidad. La volatilidad podría persistir, pero también podría presentar oportunidades para aquellos dispuestos a asumir riesgos calculados.

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Instinto Financiero

Analista y operador bursátil, divulgador crypto y profesor en academia.instintofinanciero.com

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